专业投机原理–趋势的定义

35-1F6191142580-L.jpg上升趋势?下降趋势?趋势的意义

很少人真正了解何谓“趋势”,这是最令我惊讶的现象之一。判断价格趋势时,你必须非常明确,而且有一致性的标准。
我训练交易员时,几乎每个人都会拿出趋势线绘制并不正确的图形给我,并说道:“趋势线已经被突破了,是不是很好的买进机会?” 如果你并不真正了解何谓趋势,你几乎可以随意绘制任何的趋势线,但根据这种“趋势线” 所做的结论并无用处。
让我们进一步探讨何谓趋势,以及它如何产生变化。

简化为根本重点

道氏理论将趋势划分为三类:长期、中期与短期的趋势。唯有真正了解趋势的意义,才可能判断趋势何时发生变化。而且,唯有精确地判断趋势的变化,并精确地设定买、卖时机,才可以提升利润或降低损失。由“道氏理论” 中,我整理出下列的定义:
上升趋势——上升趋势是由连续一系列的涨势构成,每一段涨势都持续向上穿越先前的高点,中间夹杂的下降走势都不会向下跌破前一波跌势的低点。

下降趋势——下降趋势是由连续一系列的跌势构成,每一段跌势都持续向下穿越先前的低点,中间夹杂的反弹走势都不会向上穿越前一波涨势的高点。

它们是普遍性的定义,可以适用任何市场与任何的时间结构。顺势操作是在金融市场获利的途径。然而,上述定义并未明确说明,如何决定先前的高点与低点。这完全取决于你的交易活动是专注于短期、中期或长期的趋势。
不论你参与的是那一种市场或那一种时间结构,除非你知道趋势的方向,并了解如何判断趋势的变化,否则你不可能获利。

验证的重要性

在股票市场的交易中,存在一种最严重的错误,那便是仅根据一种指数的走势作出判断。我们经常可以发现,某一市场指数出现反转走势达数星期或数个月之久,另一种指数却呈现相反方向的走势。这种现象称之为背离,它仅有负面性质的用途。犹如雷亚所说:
两种市场指数必须相互验证:——铁路与工业指数的走势永远应该一起考虑。一种指数的走势必须得到另一种指数的确认,如此才可以做有效的推论。仅根据一种指数的趋势判断,另一种指数并未确认,结论几乎是必然错误。

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