孟德稳:交易得从赚钱中学 而不是从亏钱中学

本期嘉宾:孟德稳,上海奇获投资管理有限公司董事、投资总监、优秀交易导师、奇获投资创始人。有着丰富的交易经验,擅长日内和程序化交易,日内交易连续六年高收益,开发过多种交易策略,常年保持低回撤的可观回报。在交易员的选拔和培养方面有着独到的系统方法,其所教授的徒弟在高频方面创造了年化上百倍的神奇纪录,致力于孵化国内一流的炒单盘手团队,目前已经培养出大量顶尖盘手。

精彩观点

日内交易时间可控、风险可控、确定性相对比较高,一些规律也容易寻找。

我的程序化更注重资金管理,因为我觉得策略本身竞争优势并不是很强,你能想到的交易思维,很多人也都能想到,关键是怎么用。

交易得从赚钱中学,而不是从亏钱中学。

每个人都能做好交易,关键是你是不是能够承受对应的时间成本和资金成本。

如果你的状态不对,往往是因为两个原因,一个是你心态出了问题,心态往往是因为亏损引起的;第二个可能就是你的手法跟现在市场的波动匹配度不够,遇到这种问题,你首先要做的就是缩频率、缩预期、缩单量。

把大的看清楚,然后做大的确定性当中的那一小部分更确定的交易机会,我是不是风险更小、优势更大呢?

虽然提高了交易成本,直观上来讲我们手续费更多了,但是与此同时带来的好处是波动时流畅度更高了。

我们的应对措施就是减少交易频率,将交易用在确定性更高的交易机会上,在这些交易机会上把仓位加重。

我们秉承的原则就是:严谨、顺势、敏锐、止损。

交易水平往往都是在低谷中提升的。

“闻,悟,行,终”,闻道,悟道和自始至终都能按着这个规则去行动。

一个交易系统起码要包括方向、切入、止盈止损、资金管理、情绪管理,缺任何一块,木桶都盛不了水。

越急着赚钱的人在交易上越是赚不了钱,就像常说的,慢就是快,快就是慢。

我们又允许保持弹性,体现在频率、预期和单量上,通过保持弹性来适应不同行情,因为有些行情预期大一些,适应重仓做,有些行情在震荡区间里,就应该把仓位调下来,赚点钱就跑。

这个市场就是人组成的,人面对这个市场,就是面对这个市场的其它参与者。如果拿自己的人性直接去控制市场,肯定是针尖对麦芒,头破血流。

怎么样才能有效的和市场对接起来?从市场上赚取源源不断的盈利?这就要看交易系统了,相当于交易系统在中间起到了一个融合双方的桥梁作用。

怎样才能找到一个适合自己的交易系统?第一,先做评估,评估自己的性格和秉性。第二,了解自己的风险偏好,以确定自己的交易手法。

我认为盘感不是不可表述的,盘感就是大量的练习,大量总结,在这基础上,把巨量的信息综合起来,瞬间得出结论的熟练度。

交易最怕犹豫不决,要么决定做,要么决定收,所以交易系统要固化、完善和细节明确。

股指永远是最好的一个日内品种,和商品期货相比,它有着巨大的优势,第一,它有连续的现货数据源可以作为参考,第二,股指的波动率很高。

股指作为一个大品种,不可能永远被限制,整个中国金融要想往前推进,不可能失去股指这个品种。

(认清楚炒单和日内波段有什么区别?)从表象上来看,炒单和日内的小波段在持单周期上、频率上、胜率盈亏比上都有不同,实际上是背后的逻辑深度不同。

要想克服长期逆境,必须有两点,第一,找到自己真正适合的交易系统,第二,必须要保证外部环境是平和的。

每个人都能成才,只不过成才的时间、承受的资金成本不一样,被市场淘汰的往往都是承受不了时间成本和资金成本的人。

盈利其实是来源于市场的非有效性。

非有效性体现在几个方面:1、信息不对称。2、趋势的延续性和自我加强。3、扭曲之后的反向修正。4、波动规律的延续性。

赚大钱的人都是利用信息不对称赚钱的。

在最疯狂的阶段趋势其实是在自我加强的,在趋势加强的过程中,我们应保持冷静,学会利用这一非有效性。

我理解的圣杯无非就是在控制风险的基础上抓住市场更隐蔽的漏洞,进化自己的交易系统。

只有市场的波动和走势落到了我的逻辑框架里面,我才会进行交易。

每个品种都有机会,关键在于你有没有适合品种且适合自己的手法。

小资金要做短线,但是我这里的“短”指的是持仓周期短,而不是频率高。

我们参考的东西能覆盖的周期还是有限的,在这个覆盖的周期里面我们再找一段更有确定性的行情去交易。

主持人:各位投资者朋友大家晚上好,本期我们邀请到的嘉宾是奇获投资孟德稳老师。孟德稳老师是业内非常知名的日内短线高手,他也开设了一些课程,培养了很多日内交易员。首先我们请孟老师简单介绍一下您的交易经历,以及为什么最终会选择日内交易这条路?

孟德稳:我在大学期间就做股票,毕业之后阴差阳错地进了期货市场,但是进去之后就拔不出来了,开始的时候也是各种方式都尝试,吃了蛮多苦头,但是最终决定在日内短线这条路上走。这也是由我的性格决定的,因为我对风险是极度厌恶的,而日内交易时间可控、风险可控、确定性相对比较高,一些规律也容易寻找,所以最终我决定在日内交易这条路上走。我在2008年通过日内交易赚到了第一桶金,之后在2009年跟几个志同道合的做交易的朋友一块组建了奇获投资,在股指开通之后就专注股指交易,也培养了一些人。在2012年的时候,我又涉及到程序化交易,现在比较擅长的就是日内和程序化交易,日内交易在2008年之后,每年收益还是不错的。在2010年建立短线团队之后,基本上保持一个比较高的增长速度,尤其2015年在股指上面收益比较好,有好几个交易员收益率都是超过100%的。我也特别感谢七禾网给我们搭建的一个平台,我们做的炒单的系列培训,从中我们选了很多交易员出来。

主持人:孟老师刚才提到了您2012年开始程序化交易,程序化交易您做的周期是短线还是其他周期都有?

孟德稳:程序化因为可以回避人性上的一些弱点,执行力上也不会打折扣,所以我涉及的周期就比较广,从小波段到日内波段、隔夜、甚至持仓时间一周,不同周期、不同品种、不同策略组合。但是我的程序化更注重资金管理,因为我觉得策略本身竞争优势并不是很强,你能想到的交易思维,很多人也都能想到,关键是怎么用。比如一个简单的趋势策略,用在不同的品种上,一年下来收益率差别是很大的,这个就看你是否能够评估好哪些品种的供需矛盾比较激烈,在接下来的半年到一年时间里趋势性会比较好。评估之后在这上面加大资金配比,整体的效率就会提高很多,这不是策略能够达到的效果,而是资金管理能够达到的效果。资金管理还体现在其他方面,有很多细节可以改善。

主持人:您刚才说,是从2008年开始就基本上达到了稳定盈利。

孟德稳:2008年10月份那波下跌赚到了第一桶金,就是因为第一桶金盈利,才给我带来了巨大的信心。我始终认为交易得从赚钱中学,而不是从亏钱中学。我就是在那个时候站稳了,并不代表会很稳定,稳定是后来逐步实现的。

主持人:从2008年到现在也有9年时间了,这段时间您有没有遇到过波折比较大的年份?或者有某个时期不是特别顺心的?您又是如何克服和解决的?

孟德稳:我的性格决定了我不会过于激进,我自己的名字经常被别人认为是艺名,这个“稳”是父母起的,也潜移默化地影响着我对风险比较厌恶和控制的态度,所以整体我没有遇到过巨大的波折,一下子翻不过身这种情况没有。但是也有出现短时间的崩盘、整个人崩掉的情况。交易上的逆境分两种,一种属于长期逆境,就是你长时间不赚钱,这可能影响交易的信心,可能就觉得你真的不适合交易。另外一种是短期逆境,你能赚钱,但是短时间因为市场匹配度和自己心态的原因造成了回撤。不同的逆境走出来的方法也不一样,你最初的时候都会碰到长期逆境,我自己认为每个人都能做好交易,关键你要能够承受对应的时间成本和资金成本,如果时间过长你的压力会很大,如果亏的钱比较多,你的压力也会过大,也会放弃这件事情。那么怎么样有效率地摆脱这种长期的逆境?从交易系统上下手。因为说白了你不赚钱,并不是市场的原因,为什么你不赚钱别人能赚钱呢?关键还是你交易系统的问题。如果说是短期逆境的话,其实调整还是相对容易的,因为你建立对交易系统的自信之后,短期逆境的应对方法无非就是“三缩”,我常跟我的交易员讲,也对我自己讲。缩指的是什么呢?如果你的状态不对,往往是因为两个原因,一个是你心态出了问题,心态往往是因为亏损引起的;第二个可能就是你的手法跟现在市场的波动匹配度不够,遇到这种问题,你首先要做的就是缩频率、缩预期、缩单量,为什么要这样缩呢?资金曲线开始往下走的时候,其实就是你遇到逆境的时候,如果你不加以控制,只是想把亏损扳回而加大频率、加大仓位的话,那么往往得不偿失,因为造成你进入逆境的手法匹配度或者心态的问题没有解决,你在这种基础上加大频率、加大仓位,甚至加大预期,想一把把亏损扳回来,往往99%的可能会让你掉入深渊。所以这个时候就要先缩,先缩的目的是修复心态,我先把频率缩下来找更确定的交易机会,做进去之后,我稍微赚一点、稍微风吹草动就平出来,就好像你跟市场斗气,市场现在给了你一点利润,就好像市场跟你道歉一样,说了声对不起,你心态是不是平和了一些?就这样连着几声对不起,你就会开始变得客观,客观之后再清晰地认识到自己的问题,市场的波动又匹配了你的手法之后,你资金自然会创出新高。在这种情况下你周而复始地用这种“三缩”的方式,你就会对自己处理逆境的方式产生信心,你会知道,我现在亏钱了,只要我能够有效地控制现在亏损的幅度,冷静地去进行交易,我总会创出新高,当有了这个信念的时候,你整个人面对交易时候的心境就会有很大的不同。

主持人:首先还是要自信。

孟德稳:是的。要认小亏。

主持人:刚刚孟老师也强调了交易体系,您2008年开始做日内短线,您的交易体系是怎么去形成和建立的?

孟德稳:其实中间转化过很多次,开始的时候因为波动非常大,做的就是很简单的动量跟踪,有动量了就跟进去,手法很简单。但是随着市场的发展,简单的手法越来越处理不掉更复杂的行情,所以系统会变得越来越复杂、越来越有区别性和针对性,那么就现在来讲,我做的手法就是延伸于炒单和超短,但是最终出现的形式其实是小波段,它是怎么样一个系统呢?分为两个部分,一个部分是依据,一个部分是系统。依据也就是我的逻辑,那依据和逻辑是什么呢?首先我有一个思维,叫由大及小,我把大的看清楚,然后做大的确定性当中的那一小部分更确定的交易机会,我是不是风险更小、优势更大呢?所以基本上我们看市场都是由大及小。大的先看什么?先看整个市场的势和氛围,是比较亢奋的,界面一拉出来所有的品种都是一片红?还是界面拉出来都是一片绿?还是有红有绿,处在一种纠结的状况?势是一个大的不能违背的东西,然后要看你所做的品种的相关品种在大周期上的格局与区间,现在的格局是向上的、向下的、还是横向的?在这个格局里面区间是在上移、平移还时是下移?移的速度是快、慢等方面。第三个就要看形态和K线的组合,这决定了你中周期是怎样一个方向,大周期可能向上,但是中周期有可能是向下,再看量价的配合,再看相关品种跟你所做品种的强弱对比以及联动,最后落到盘口上面。我跟你讲的这个依据和逻辑它是由大及小的,那么往往由大及小的每一个方面都达到完美统一的时候,这种交易机会就是可以重仓的,那你怎么做呢?这就是交易系统层面上的东西。交易系统你要根据这些依据判断方向,大方向、中方向、小方向、拐点位置,区间上下沿的位置在哪里?重要的支撑、压力在哪里?同时你还要考虑到怎么切入?哪个点切入?什么点可以加仓。第三个,止盈和止损怎么做?你进去之前有没有想好怎么样才能够证明你是错的?也就是你的止损、你靠的墙在哪里?止盈怎么止?是达到你的盈利预期了再止?还是说只要逻辑不变化就死拿着?这都是提前想好的,最后最关键的就是,资金管理怎么做?这笔要重仓还是轻仓?中间是要加仓还是要减仓?平仓的时候是分步平还是全部平掉?这些是交易系统落到实操层面上的东西,它的依据就来自于我刚才所说的由大及小。由大及小的东西可以指导出一个可做的区间和不可做的区间,那么通过系统实操,你可以得出一个盈利的结果和亏损的结果,如果现在是盈利的结果,同时依据和逻辑告诉你现在是可操作区间,你就要加大码、加大频率,把这个胜利的战果扩大。能扩大的时候当然不要放过机会,一定要抓住。但是如果现在逻辑和依据告诉你,现在是不可做的区间、你没有优势的区间,而结果告诉你是亏损的,那你一定要收甚至停,那这个时候能不能收得住,核心就在于你情绪管理了。因为一般人面对亏损,他更多想的是我要把亏损扳回来,而不是接受亏损并且客观地评估现在市场是否有条件把亏损拿回来?这就是自己的体系要清晰,自己时刻要很理智,才能够把交易落在一个自己可把控的节奏里面。

来自:广州舍德智慧

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