短线高手孟德稳:稳定盈利首先要明白亏损的定义

孟德稳

上海奇获投资管理有限公司董事总经理、投资总监、优秀交易导师、奇获投资和奇获信息创始人。有着丰富的交易经验,擅长日内交易和程序化交易,长达十一年的实战交易经验,日内交易连续七年高收益,开发过多种交易策略,常年保持低回撤的可观回报。在交易员的选拔和培养方面有着独到的系统方法,其所教授的徒弟在日内短线方面创造了年化超过两百倍的神奇纪录,致力于孵化国内一流的操盘手团队,目前已经培养出大量顶尖盘手。在2018年第二届中国交易大师赛中两个账户均荣获第二名。

投资中,最让人讨厌的恐怕就是亏损了。但是并不是所有亏损都那么可恶,亏损分小亏损和大亏损,暂时亏损和永久亏损;如果连小亏损和暂时亏损都极度痛恨,不愿面对,恐怕留给你就只剩下巨额亏损和永久离开这个市场的结局了。

那么对待亏损应该是什么态度?又如何有效的处理亏损呢?

首先我们要弄明白,亏损是什么?如果你有一套完善的交易体系,从方向、切入、止盈止损再到资金管理都有明确的操作指南,而且这一套东西还是有概率优势的,那么交易就会变成简单的重复、重复再重复,形成大数,在回避小概率事件风险的基础上,获取大概率走势的利润。概率优势是超强执行的大数带来的,单从每一笔交易上来讲,盈亏是随机分布的,这世界上没有完全确定的事情,所以我们必然要面对亏损。很多人包括早期的我都有一个巨大的问题就是小概率的亏损覆盖了大概率的盈利。这是交易员必须要翻过去的一座大山。实际上我们面临着两个回避不掉的前提:1、最后的净赢是盈利和亏损叠加的结果;2、我们逃不掉亏损出现的概率;这两个前提可以得出来一个结论:少亏就是多赚。试问一下,我们有多少次在前一天巨亏(比如十万)的情况下,第二天胆战心惊小心翼翼的赚点小钱(比如两万),然后后悔着前一天为什么那几笔交易不早些止损就能少亏八万。昨天少亏八万就等于今天多赚八万,一念之间。盈利和亏损犹如沙漏上下斗里的沙,谁也离不开谁,是矛盾的统一体。微信图片_20210412135505.png

人心难测,这么多人参与的市场更是变化多端,这个市场上发生的事情一遍一遍的刷新着我们的认知,谁能想到股指期货10%的幅度还能跌停?谁能想到跌停之后还能再来几个涨停?我们要敬畏市场,犹如渔民敬畏大海,随时要做好迎接极端变化的准备。既然交易是有风险的,我们也无法确保下一刻一定发生什么,就没有理由任由亏损蔓延,而应接受并限止亏损,然后再接受暂时亏损的既成事实。

 

再次强化一种信念:亏损是避免不掉的,它只能被限止,并在发生后坦然接受它,它是盈利必然付出的成本。我们没有必要在产生亏损的时候看轻自己,就如我们盈利之后也不必心花怒放一样,这只是概率优势在发挥作用。

认亏是转向盈利的第一步。认亏不是认怂,不认才是莽夫。很多人最终亏损出局不是因为赚钱的时候赚不到,而是亏钱的时候,不认亏。

不认亏带来的问题会很多,个个能取你性命。发生小亏时不认亏,可能就变成单笔大亏,而且在死扛的过程中损失了时间和更确认的交易机会;已经止损后不认亏,有的会频繁交易,一点点挖下大坑,有的想一笔交易把亏损扳回来,而让盈利频繁的变成亏损。单笔不止损还不可怕,可怕的是不认亏然后不断加仓,也许很多时候能回来,但只要一次回不来,绝对让你刻骨铭心,我就有一次错误打掉两个月利润的经历,之后再也不敢在逻辑已经被证明错误的情况下,仅凭着侥幸亏损加仓。资金管理有多重要,这时候是体会最深的。微信图片_20210412135518.png微信图片_20210412135523.png

单日的亏损最大值一定要有,至于设成多少,要看你的日平均盈利,一般要高于日平均盈利,但要低于日最大盈利。新手要严苛些,越严苛越好,这样能逼着自己不瞎做,变相的扩大了自己的时间承受力和资金承受力,不容易被市场击毙,开始赚钱后也容易树立起信念。微信图片_20210412135528.png

在逐渐找到适合自己的规则的过程中和过程后,执行是重中之重。很多人都倒在这个地方。我自己的体会:执行的关键是要做好心理准备!任何决策,哪怕再快,也有一个酝酿的过程;反过来讲,酝酿的越充分,做起来就越决断。老司机为什么反应灵敏,除了熟练,就是因为脑子里时刻备着各种预案。每一笔交易在发生前,也应做好各种预案,符合预期怎么办?超出预期怎么办?不及预期怎么办?完全相反怎么办?当实际走向一种预案后,就要不断的告诉自己应该怎么做,比如:持仓亏损后不断告诉自己破了某个价位就要不计成本的平仓,真到了这个位置,做好心理准备的一定比临时起意的要果断。我从来不认为交易像艺术,可以随意而为。交易是严谨的,从预期产生、大致结构成型、酝酿、交易机会的成熟再到切入、验证、调整、处理,市场走势必须一步步落入到严谨的逻辑框架里,交易才会发生。《孙子兵法》说,“败兵先战而后求胜,胜兵先胜而后求战”,我在交易的过程中会问自己十个问题,为的就是控制住自己的手,提高交易的相对确定性。

确定性再高,也回避不了亏损,接受单笔亏损,接受当日亏损,接受一个阶段的回撤,然后反思总结、重整旗鼓,不要让错误再发生。我们如果仅仅因为亏损了就闷闷不乐,岂不违背了当初进入这个市场的初衷?

以前我总觉得,交易员得有多分裂啊,既要追求利润,又要漠视金钱,现在我想明白了:漠视短期的盈亏,看重行为的正确,才能带来长期稳定的盈利。

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